Efeito qe em forex

Comércio internacional de compensação quantitativa e como isso afeta as taxas de câmbio Por Charles Purdy, Smart Currency Exchange Então, por que a libra esterlina e os EUA perderam terreno contra a maioria das outras moedas no último mês ou assim é muito simples. A possibilidade de uma maior flexibilização quantitativa pelos bancos centrais - o Banco da Inglaterra e a Reserva Federal, respectivamente. As economias do Reino Unido e dos EUA não estão atuando como esperado. A recuperação nos EUA provou ser sem graça e falta de tração com o desemprego permanecendo alto e capacidade de reserva elevada. As preocupações sobre a inflação serem muito baixas ea possibilidade de deflação fizeram com que o Federal Reserve pensasse muito a sério sobre a impressão de mais dinheiro em efeito o que significa flexibilização quantitativa. O presidente do Federal Reserve deixou bem claro que eles fariam o que for necessário para evitar a deflação. Ao mesmo tempo, ele disse que ele mesmo tiraria dinheiro de helicópteros. Aqui no Reino Unido, temos um cenário um pouco diferente. A recuperação provou ser falta de brilho e falta de tração, mas a inflação continuou a permanecer em torno dos 3, que está significativamente acima da taxa direcionada de 2. Também fizemos com que o governo da coalizão entregue seu orçamento de austeridade com o objetivo de reduzir o trabalho do setor privado Contagem por 500.000 nos próximos 4 anos. O Banco da Inglaterra ficou menos claro do que o Federal Reserve ao afirmar que irá reverter para uma flexibilização quantitativa, mas os comentários dos membros do Comitê de Política Monetária deixaram claro que o assunto está muito na agenda. Nike air max cruga. co. uk nike air max 1 saco de saco louco. Continuou na página dois. Quais são as implicações da redução quantitativa para mercados de moedas A Cúpula do G-20 está programada para começar em 2 de abril e um dos temas de discussão será o impacto dos recentes esforços dos principais bancos centrais para quebrar o crédito Crunch. O Fed, o Banco Nacional Suíço, o Banco do Japão e o Banco da Inglaterra, que têm opções limitadas com suas taxas de juros de referência próximas de zero, embarcaram em flexibilização quantitativa. O Fed anunciou que começaria a comprar 300 bilhões de dólares em títulos do governo dos EUA, o que era significativamente mais agressivo do que suas contrapartes, incluindo um plano de 75 bilhões do BoE. Os benefícios dessas ações são que finalmente podemos ver os mercados de crédito descongelar, a habitação se estabilizar e as ações se recuperam. No entanto, as implicações a longo prazo podem ser o aumento da inflação, a formação de novas bolhas e a possibilidade de um novo declínio econômico. O que é as taxas de juros Quantitativas de Easing Benchmark caíram mais baixas em todo o mundo nos últimos meses, quando banqueiros centrais se esforçaram para criar incentivos para consumidores e empresas para gastar e investir em meio a uma recessão profunda. À medida que os custos de empréstimos se aproximavam cada vez mais de 0, sem uma visão visível da melhoria da atividade econômica, os formuladores de políticas começaram a direcionar as taxas de empréstimos de longo prazo através de um processo chamado flexibilização quantitativa (QE). Simplificando, o processo funciona da seguinte forma: 1. O banco central cria uma quantidade predeterminada de dinheiro novo (o que pode fazer como administrador da oferta monetária) e o usa para comprar títulos do governo no mercado aberto. 2. Como o fornecimento de títulos foi reduzido, seu preço aumenta. Isso significa que os rendimentos necessários para torná-los investimentos atraentes são reduzidos. 3. Os bancos que venderam os títulos ao banco central agora têm mais dinheiro na mão que eles podem emprestar. Como o rendimento dos títulos é agora mais baixo, emprestar dinheiro a outra pessoa que não o governo (ou seja, indivíduos ou empresas) a uma taxa mais alta se torna mais lucrativo, estimulando o acesso ao setor privado e estimulando a atividade econômica. O que é o impacto imediato A economia dos EUA e U. K. pode perceber o maior impacto de seus esforços, pois suas economias não dependem das exportações como os japoneses e os suíços. À medida que compram títulos do governo, eles aumentarão a liquidez, o que deve ajudar a abrir mercados de crédito abertos e inspirar empréstimos para consumidores e empresas. De fato, o secretário do Tesouro dos EUA, Timothy Geithner, disse que para sair disto, precisamos que os bancos aproveitem as empresas, para arriscar novamente. Se os padrões de crédito afrouxarem, então podemos ver o mercado imobiliário em última instância, pois isso atrairia a demanda e acabaria com a queda dos valores. Além disso, a remoção de ativos tóxicos dos balanços dos bancos ajudará a aliviar os medos e deve trazer a estabilidade para o sistema bancário e inspirar apetição de risco. Isso foi evidente pelos mercados de ações dos EUA subindo ao mais alto nível em seis semanas após o anúncio do plano dos EUA. Uma reversão na habitação e nos mercados de ações ajudará a aumentar a confiança do consumidor, que começou a mostrar melhorias, evidenciado pela pesquisa da Universidade de Michigan, subindo inesperadamente para 57,3, de 56,6 em março. Se o aumento do otimismo atrair a demanda doméstica, podemos começar a ver as empresas encerrar as demissões e continuar a contratar. Isso seria uma novidade bem-vinda para uma economia dos EUA que deverá perder mais 659 mil postos de trabalho em março e no Reino Unido, que viu o desemprego aumentar para o nível mais alto desde 1971. Como você o troca Embora, possamos ver os EUA e As economias do Reino Unido se beneficiam do aumento da liquidez e, finalmente, das moedas correspondentes, podem haver diferentes reações iniciais. O aumento do apetite de risco pode levar à fraqueza do dólar, uma vez que a desaceleração dos fluxos de refúgio não é compensada pelo aumento da demanda por outros ativos dos EUA. Enquanto isso, a libra poderia se beneficiar com o aumento da demanda por ativos britânicos que apoiaria uma posição longa. O QE garante a inflação no futuro A principal preocupação com a flexibilização quantitativa tem sido o medo de que a impressão de dinheiro fora do ar fará à inflação, uma vez que o crescimento econômico mundial começa a se recuperar. Supondo que o esquema funcione como pretendido, o dinheiro extra adivinhado pelo banco central entrará em circulação, tornando a moeda relevante mais abundante. Tal como acontece com qualquer coisa mais acessível, o valor das correntes irá diminuir, levando a um aumento artificial dos preços. Dependendo do tamanho da injeção monetária, os preços poderiam subir de forma tão dramática quanto a erosão de um status de moeda como uma reserva de valor e meio de troca efetivo, prejudicando a atividade econômica. Embora os receios de tal cenário sejam razoáveis, não é totalmente garantido que ele se materializará necessariamente. Os esforços monetários para aumentar o acesso aos empréstimos foram acompanhados por um enorme salto nos gastos do governo, com os legisladores comprometendo bilhões para uma ampla gama de projetos para substituir a demanda do setor privado e verificar o deslizamento no crescimento econômico. Na maioria dos casos, esses gastos aumentaram os déficits governamentais e precisarão ser financiados por empréstimos. Isso está previsto para inundar o mercado com novos títulos do governo, enviando seus preços mais baixos e seus rendimentos mais altos. Espera-se que os retornos mais altos atraem os investidores, estimulando a demanda por qualquer moeda necessária para comprar os títulos em questão e trabalhando contra os efeitos depreciativos da QE. No saldo, desde que o banco central não imprima mais dinheiro do que é necessário para financiar o déficit fiscal dos governos, a inflação não precisa ser o resultado líquido. Trading QE Independentemente do Perspectiva da Inflação O impacto da flexibilização quantitativa nas taxas de inflação futuras determinará a estratégia de negociação de moeda otimizada à medida que o crescimento econômico retorna: 1. Se a QE criar inflação, compre AUD e NZD. Supondo que os esforços do QE dos bancos centrais ultrapassem as despesas do governo e o resultado final é uma inflação desconfortavelmente alta, os comerciantes procurarão mudar o capital para ativos que possam manter seu valor. É provável que isso beneficie bens tangíveis, como commodities, particularmente o ouro devido à sua liquidez relativa. Neste caso, os Dólares australianos e da Nova Zelândia provavelmente superarão os gostos do iene japonês, da Libra britânica e do dólar norte-americano: os países do bloco de commodities não derrubaram o caminho da flexibilização quantitativa e suas moedas estão intimamente relacionadas aos preços das commodities , Os rendimentos em AUD e NZD provavelmente não cairão muito além dos níveis atuais, aumentando sua atração versus aqueles em que as taxas de curto prazo já estão em ou perto de zero. 2. Se QE não criar inflação, compre USD. Como os EUA foram os primeiros a responder à crise atual com medidas monetárias e fiscais, é razoável supor que isso levará à eventual recuperação. Isso sugere que a Reserva Federal dos EUA levará seus principais homólogos a começar a aumentar as taxas de juros, mudando as expectativas de rendimento a curto prazo em favor do dólar norte-americano. Além disso, o governo dos EUA quase certamente emitirá bilhões em títulos do Tesouro para financiar o enorme gasto de déficit que foi realizado para combater a crise. O esforço fiscal dos EUA enfraquece qualquer coisa que tenha sido realizada na maioria das outras economias industriais, sugerindo que os rendimentos dos Tesouros verão um maior impulso da emissão de novas dívidas e, assim, tornam-se mais atraentes para os investidores do que outros instrumentos de dívida pública. Supondo que o Fed não imprima tanto dinheiro como para compensar o impacto dessa demanda, isso deve ser ajustado para impulsionar a demanda pelo dólar e os ativos denominados em dólares à custa de quase outras grandes divisas. DailyFX fornece notícias de Forex e análise técnica sobre as tendências que influenciam os mercados de moeda globais. Easing quantitativo BREAKING Down Facilidade quantitativa Na flexibilização quantitativa, os bancos centrais direcionam o fornecimento de dinheiro comprando ou vendendo títulos do governo. Quando a economia está parada e o banco central quer incentivar o crescimento econômico, ela compra títulos do governo. Isso reduz as taxas de juros de curto prazo e aumenta a oferta monetária. Essa estratégia perde eficácia quando as taxas de juros aproximam-se zero, momento em que os bancos precisam implementar outras estratégias para iniciar a economia. Outra estratégia que eles podem usar é segmentar os ativos dos bancos comerciais e do setor privado na tentativa de estimular o crescimento econômico, incentivando os bancos a emprestar dinheiro. Note-se que a flexibilização quantitativa é muitas vezes referida como QE. Os inconvenientes da redução quantitativa Se os bancos centrais aumentam a oferta monetária com muita rapidez, isso pode causar inflação. Isso acontece quando há um aumento de dinheiro, mas apenas uma quantidade fixa de bens disponíveis para venda quando a oferta monetária aumenta. Um banco central é uma organização independente responsável pela política monetária e é considerado independente do governo. Isso significa que, enquanto um banco central pode dar fundos adicionais aos bancos, eles não podem forçar os bancos a emprestar esse dinheiro a indivíduos e empresas. Se esse dinheiro não acabar nas mãos dos consumidores, os empréstimos aos bancos não afetarão a oferta monetária e, portanto, serão ineficazes para estimular a economia. Outra conseqüência potencialmente negativa é que a flexibilização quantitativa geralmente causa uma depreciação no valor da moeda do país de origem. Dependendo do país, isso pode ser negativo. É bom para as exportações do país, mas ruim para as importações, e pode resultar em que os residentes do país tenham que pagar mais dinheiro por bens importados. A flexibilização quantitativa é considerada uma política monetária não convencional, mas foi implementada muito nos últimos tempos. Após a crise financeira global de 2007-08, o banco central dos EUA, o Federal Reserve, implementou várias rodadas de flexibilização quantitativa. Mais recentemente, o Banco do Japão e o Banco Central Europeu implementaram QE. Para obter mais informações sobre a política de flexibilização quantitativa, leia Quantificação Easing: O que está em um Nome