O que é o valor intrínseco de um estoque O valor intrínseco é um tópico discutido na filosofia em que o valor de um objeto ou empreendimento é derivado em-e-de-si próprio - ou em termos laymans, independentemente de outros fatores estranhos. Um estoque também é capaz de manter o valor intrínseco, fora do que é o preço de mercado percebido e é muitas vezes considerado como um aspecto importante a considerar pelos investidores de valor ao escolher uma empresa para investir. Fora dessa área de análise, alguns compradores podem Simplesmente tenha uma sensação sobre o preço de um bem sem levar em consideração o custo de produção e, aproximadamente, estimar seu valor no utilitário esperado que ele ou ela irá derivar. Outros podem basear sua compra no hype muito divulgado por trás de um ativo (todos estão falando positivamente sobre isso, deve ser bom). No entanto, neste artigo, analisaremos outra maneira de descobrir o valor intrínseco de um estoque, o que reduz a Percepção subjetiva de um valor de estoque, analisando seus fundamentos e determinando o valor de um estoque em si mesmo (em outras palavras, como ele gera dinheiro). Por uma questão de brevidade, excluiremos o valor intrínseco que se aplica às opções de chamada e colocação. Modelo de desconto de dividendos Ao descobrir um valor intrínseco de ações, o dinheiro é rei. Muitos modelos que calculam o valor fundamental de um fator de segurança nas variáveis em grande parte relacionadas ao caixa: dividendos e fluxos de caixa futuros, além de utilizar o valor do tempo do dinheiro. Um modelo popular usado para encontrar o valor intrínseco de uma empresa é o modelo de desconto de dividendos. O DDM básico é: Onde: Div Dividendos esperados em um período r Taxa de retorno exigida Uma variedade deste modelo é o Modelo de Crescimento Gordon. O que pressupõe que a empresa em consideração esteja dentro de um estado estacionário - isto é, com dividendos crescentes em perpetuidade. É expresso como o seguinte: Onde: DPS 1 Dividendos esperados um ano a partir do presente R Taxa de retorno exigida para investidores de capital próprio G Taxa de crescimento anual em dividendos em perpetuidade Como o nome indica, ele contabiliza os dividendos que uma empresa paga Acionistas que refletem a capacidade da empresa de gerar fluxos de caixa. Existem múltiplas variações deste modelo, cada um dos quais em diferentes variáveis dependendo de quais pressupostos você deseja incluir. Apesar de ser muito básico e otimista em seus pressupostos, o modelo Gordon Growth tem seus méritos quando aplicado à análise de empresas de alto nível e índices amplos. Modelo de Renda Residual Outro método de cálculo deste valor é o modelo de renda residual, que expressou em sua forma mais simples é: Onde: B 0 Valor por ação atual por valor contábil B n Valor contábil esperado por ação no patrimônio em n ROE n EPS esperado R Taxa exigida de retorno sobre o investimento Se você encontrar os olhos brilhantes ao olhar para essa fórmula - não se preocupe, não vamos entrar em mais detalhes. O que é importante considerar, porém, é como esse método de avaliação obtém o valor do estoque com base na diferença no lucro por ação e no valor contábil por ação (neste caso, a renda residual das garantias), para chegar a um valor intrínseco para O estoque. Essencialmente, o modelo busca encontrar o valor intrínseco do estoque, adicionando seu valor contábil atual por ação com sua renda residual descontada (o que pode diminuir o valor contábil, ou aumentá-lo). Fluxo de caixa descontado Finalmente, a avaliação mais comum O método utilizado para encontrar um valor fundamental dos estoques é a análise do fluxo de caixa descontado (DCF). Na sua forma mais simples, ele se assemelha ao DDM: Na análise DCF do tutorial Ben McClure. Ele usa o modelo para determinar um valor justo para um estoque com base nos fluxos de caixa futuros projetados. Ao contrário dos dois modelos anteriores, a análise DCF procura fluxos de caixa livres - ou seja, fluxo de caixa onde o lucro líquido é adicionado com depreciação de amortização e subtrai mudanças no capital de giro e nas despesas de capital. Ele também utiliza WACC como uma variável de desconto para explicar o valor do tempo do dinheiro. A explicação do McClures fornece um exemplo detalhado que demonstra a complexidade dessa análise, que finalmente determina o valor intrínseco dos estoques. Por que o valor intrínseco importa Por que o valor intrínseco é importante para um investidor Nos modelos listados acima, os analistas empregam esses métodos para ver se o valor intrínseco de uma segurança é ou não maior do que o preço de mercado atual, permitindo que eles classificem-na como Sobrevalorizada ou subvalorizada. Normalmente, ao calcular um valor intrínseco dos estoques, os investidores podem determinar uma margem de segurança apropriada. Onde o preço do mercado está abaixo do valor intrínseco estimado. Ao deixar uma almofada entre o preço de mercado mais baixo e o preço que você acredita que vale, você limita o valor da desvantagem que você incorreria se o estoque acabar valendo menos do que sua estimativa. Por exemplo, suponha que em um ano você encontra uma empresa que você acredita possuir fundamentos sólidos, juntamente com excelentes oportunidades de fluxo de caixa. Naquele ano, negocia em 10 por ação, e depois de descobrir seu DCF, você percebe que seu valor intrínseco é mais próximo de 15 por ação - uma barganha de 5. Supondo que você tenha uma margem de segurança de cerca de 35, você compraria esse estoque No valor 10. Se seu valor intrínseco cair 3 vezes mais tarde, você ainda está economizando pelo menos 2 de seu valor DCF inicial e tem amplo espaço para vender se o preço da ação cair com ele. Para um iniciante conhecer os mercados, o valor intrínseco é um conceito vital para se lembrar ao pesquisar empresas e encontrar pechinchas que se enquadram nos seus objetivos de investimento. Embora não seja um indicador perfeito do sucesso de uma empresa. A aplicação de modelos que se concentram nos fundamentos fornece uma perspectiva sóbria sobre o preço de suas ações. A linha inferior Todo modelo de avaliação desenvolvido por um economista ou acadêmico financeiro está sujeito ao risco e à volatilidade que existem no mercado, bem como à pura irracionalidade dos investidores. Embora o cálculo do valor intrínseco possa não ser uma maneira garantida de mitigar todas as perdas em seu portfólio, ele fornece uma indicação mais clara da saúde financeira de uma empresa. O que é vital ao escolher as ações que você pretende manter para o longo prazo. Além disso, escolher ações com preços de mercado abaixo do seu valor intrínseco também pode ajudar a economizar dinheiro ao construir um portfólio. Embora um estoque possa estar subindo no preço em um período, se parecerá sobrevalorizado. Pode ser melhor esperar até que o mercado o faça baixar abaixo do seu valor intrínseco para realizar uma barganha. Isso não só o economiza de perdas mais profundas, mas permite que o espaço de alívio alimente dinheiro em outros veículos de investimento mais seguros, como títulos e títulos. Obras Premium O preço pago para adquirir a opção. Também conhecido simplesmente como preço da opção. Não deve ser confundido com o preço de exercício. O preço do mercado, a volatilidade e o tempo restante são as principais forças que determinam o prêmio. Existem dois componentes para as opções premium e são valores intrínsecos e valor de tempo. Valor intrínseco O valor intrínseco é determinado pela diferença entre o preço de negociação atual eo preço de exercício. Somente opções in-the-money têm valor intrínseco. O valor intrínseco pode ser calculado para opções in-the-money, tomando a diferença entre o preço de exercício e o preço de negociação atual. As opções fora do dinheiro não têm valor intrínseco. Valor de Tempo Um valor de tempo de opções depende do tempo restante para exercer a opção, o dinheiro da opção, bem como a volatilidade do preço de mercado das garantias subjacentes. O valor do tempo de uma opção diminui à medida que a data de validade se aproxima e torna-se inútil após essa data. Este fenômeno é conhecido como decadência do tempo. Como tal, as opções também estão desperdiçando ativos. Para opções in-the-money. O valor do tempo pode ser calculado subtraindo o valor intrínseco do preço da opção. O valor do tempo diminui à medida que a opção se aprofunda no dinheiro. Para opções fora do dinheiro. Uma vez que existe zero valor intrínseco, preço de opção de valor de tempo. Normalmente, uma maior volatilidade dá origem a um maior valor de tempo. Em geral, o valor do tempo aumenta à medida que aumenta a incerteza do valor das opções na expiração. Efeito de Dividendos no Valor de Tempo O valor de tempo das opções de compra em ações de dividendos de alta caixa pode ser descontado de forma semelhante, o valor de tempo das opções de venda pode ser inflacionado. Para obter mais detalhes sobre o efeito dos dividendos sobre o preço das opções, leia este artigo. Pronto para começar a negociação Sua nova conta de negociação é financiada imediatamente com 5.000 de dinheiro virtual que você pode usar para testar suas estratégias de negociação usando a plataforma de negociação virtual do OptionHouses sem arriscar dinheiro arduamente ganho. Uma vez que você começa a negociar de verdade, suas primeiras 100 negociações serão gratuitas para comissão (Certifique-se de clicar no link abaixo e citar o código de promoção 60FREE durante a inscrição) Continue lendo. Comprar straddles é uma ótima maneira de ganhar ganhos. Muitas vezes, a diferença de preço das ações para cima ou para baixo após o relatório de ganhos trimestrais, mas muitas vezes, a direção do movimento pode ser imprevisível. Por exemplo, uma venda pode ocorrer mesmo que o relatório de ganhos seja bom se os investidores esperassem excelentes resultados. Leia. Se você é muito otimista em um estoque específico para o longo prazo e está olhando para comprar o estoque, mas sente que está um pouco sobrevalorizado no momento, então você pode querer considerar escrever opções no estoque como um meio para adquiri-lo em um desconto. Leia. Também conhecidas como opções digitais, as opções binárias pertencem a uma classe especial de opções exóticas em que o operador da opção especula puramente na direção do subjacente em um período de tempo relativamente curto. Leia. Se você está investindo o estilo de Peter Lynch, tentando prever o próximo multi-bagger, então você gostaria de saber mais sobre o LEAPS e por que eu considero que eles são uma ótima opção para investir na próxima Microsoft. Leia. Os dividendos em dinheiro emitidos por ações têm grande impacto nos preços das opções. Isso ocorre porque o preço do estoque subjacente deve cair pelo valor do dividendo na data do ex-dividendo. Leia. Como uma alternativa para a escrita de chamadas cobertas, pode-se entrar em uma propagação de chamadas Bull para um potencial de lucro semelhante, mas com requisitos de capital significativamente menores. Em vez de manter o estoque subjacente na estratégia de chamada coberta, a alternativa. Leia. Algumas ações pagam dividendos generosos a cada trimestre. Você qualifica o dividendo se você estiver segurando as ações antes da data do ex-dividendo. Leia. Para obter retornos mais elevados no mercado de ações, além de fazer mais lição de casa nas empresas que deseja comprar, muitas vezes é necessário assumir maior risco. Uma maneira mais comum de fazer isso é comprar ações na margem. Leia. As opções de negociação do dia podem ser uma estratégia bem sucedida e rentável, mas há algumas coisas que você precisa saber antes de usar começar a usar opções para o dia de negociação. Leia. Saiba mais sobre a proporção de apontar, a forma como ela é derivada e como ela pode ser usada como um indicador contrário. Leia. A paridade de chamada de compra é um princípio importante no preço de opções identificado pela primeira vez por Hans Stoll em seu artigo, The Relation Between Put and Call Prices, em 1969. Ele afirma que o prémio de uma opção de compra implica um certo preço justo para a opção de venda correspondente Tendo o mesmo preço de exercício e data de vencimento, e vice-versa. Leia. Na negociação de opções, você pode notar o uso de certos alfabetos gregos como delta ou gama quando descreve riscos associados a várias posições. Eles são conhecidos como os gregos. Leia. Como o valor das opções de compra de ações depende do preço do estoque subjacente, é útil calcular o valor justo do estoque usando uma técnica conhecida como fluxo de caixa descontado. Leia. Da internet
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